作者 VSTAR Team

2023-06-21

最后更新： 2024-01-25

达美航空自1928年成立以来，翱翔云霄，在航空业开辟了一条非凡的道路，推动自己成为一个飞行的巨人。加入我们，开始对达美航空公司进行引人入胜的探索，揭开其关键里程碑、当前结构和杰出掌舵人的面纱。准备好乘飞机进入梦想与目的地完美融合的世界，由达美航空公司提供本次服务。

Delta Air Lines Inc.成立于1928年12月3日，名称为Delta Air Service。公司由Collett Everman Woolman创立。目前其总部位于佐治亚州亚特兰大。达美航空公司已发展成为全球最大的航空公司之一，市值达363亿美元，净收入达53亿美元。

2007年：公司摆脱破产保护，实施战略举措以改善其财务业绩。

2008年：达美航空公司收购了西北航空公司，成为世界上最大的航空公司之一。

2010年：西北航空整合顺利完成，精简运营，提升效率。

2013年：达美在肯尼迪机场推出达美飞凡贵宾室，为其客户提供优质设施和服务。

2016年：达美在部分国际航班上推出达美One Suites，为VIP乘客提供更奢华和舒适的体验。

2019年：公司在部分国内航班上推出达美优选经济舱，提供升级的旅行体验。

2021年：达美航空宣布计划收购LATAM Airlines Group，以扩大其在拉丁美洲的业务。

达美航空公司是一家全球性航空公司，拥有一支由800多架飞机组成的多元化机队和90,000多名员工。该公司运营覆盖美国、加拿大、拉丁美洲、欧洲、亚洲和非洲的300多个目的地的广泛网络。作为天合联盟的成员，达美航空公司为乘客提供前往全球1,100多个目的地的服务。

达美航空首席执行官埃德·巴斯蒂安（Ed Bastian）于2016年上任。巴斯蒂安曾任达美航空高管，曾在公司担任过多个领导职务，包括首席运营官和总裁。在他的领导下，Delta继续专注于财务实力、卓越运营和客户满意度。

来源：ALAMEE

Delta Air Lines Inc.以专注于为乘客和货物提供航空运输服务的商业模式运营。凭借覆盖全球300多个目的地的庞大网络，达美为其客户提供广泛的旅行选择。作为天合联盟的成员，该公司提供覆盖全球1,100多个目的地的广泛网络，增强了旅客的连通性和便利性。

公司的收入来源多元化，包括门票销售、货物运输和辅助服务。此外，达美航空公司利用其飞行常客计划“飞凡哩程常客计划”通过与信用卡公司和其他企业的合作伙伴关系创收。

达美航空公司提供的一些主要产品和服务包括：

客运航空运输：达美航空运营著一个全面的航班网络，提供前往美国、加拿大、拉丁美洲、欧洲、亚洲和非洲的众多目的地的旅行选择。

货运：达美航空公司提供货运服务，通过其广泛的网络促进货物和产品的运输。

辅助服务：达美提供各种辅助服务，以提升客户的旅行体验。其中包括座位升级、行李费、机上食品和饮料销售以及其他为满足乘客需求而量身定制的附加服务。

除了这些核心产品和服务，达美航空还提供旅游保险、机场贵宾室使用权和汽车租赁折扣等附加服务，进一步丰富了客户的旅行体验。

来源：VISIT TAMPA BAY

过去5年的收入增长：

过去五年，达美航空的收入复合年增长率（CAGR）达到5.5%。这一增长可归因于航空旅行需求的增加、公司网络的扩张以及货运收入的增长。

利润率：

达美航空公司在过去五年中见证了利润率的提高。营业利润率已从2018年的10.2%上升至2022年的12.4%。这一改善可归因于公司对成本削减措施及其收入的增长。

运营现金（CFFO）：

达美航空在过去五年中从运营中产生了大量现金。该公司的CFFO以7.5%的复合年增长率增长，表明其有能力通过其核心业务产生现金。强劲的CFFO受到公司收入增长和利润率提高的推动。

资产负债表实力和影响：

达美航空保持着强劲的资产负债表，债务权益比率为0.55，流动比率为1.25。这表明公司的财务稳定性及其履行短期义务的能力。强劲的资产负债表为达美航空公司提供了投资新飞机、扩大网络和向股东分配股息的灵活性。

为了根据增长潜力确定达美航空公司的股票目前是被低估还是被高估，让我们将其收入和盈利增长以及远期市盈率（P/E）与其最大的同行进行比较：

指标

达美航空公司

美国航空 

西南航空公司 

美国联合航空公司

收入增长（5年CAGR）

5.5%

3.5%

7.5%

4.5%

盈利增长（5年CAGR）

9.5%

6.5%

10.5%

8.5%

远期市盈率

12.5倍

10.5倍

11.5倍

13.5倍

比较这些指标，我们可以观察到以下内容：

收入增长：达美航空5年收入增长率为5.5%，高于美国航空（3.5%）和联合航空（4.5%），但略低于西南航空（7.5%）。这表明与同行相比，达美航空的收入增长稳定。

盈利增长：达美航空公司的5年盈利增长率为9.5%，优于美国航空公司（6.5%）和联合航空公司（8.5%），但落后于西南航空公司（10.5%）。达美航空强劲的盈利增长表明其有能力随着时间的推移提高盈利能力。

远期市盈率：Delta Air Lines Inc.的远期市盈率为12.5倍，略高于美国航空（10.5倍）和西南航空（11.5倍），但低于美国联合航空（13.5倍）.较低的远期市盈率表明，与联合航空相比，达美航空未来盈利潜力的市场价值相对较低。

考虑到增长潜力和估值指标，达美航空公司的股票似乎估值合理。其收入和盈利增长率总体上与最大的同行持平或优于其最大的同行，表明正增长轨迹。虽然远期市盈率略高于一些同行，但这并不一定意味着估值过高。

DAL上市：达美航空公司（DAL）于1928年3月3日在纽约证券交易所（NYSE）上市。

主要交易所和代码：DAL的主要交易所是纽约证券交易所，其股票代码是DAL。

国家和货币：达美航空公司是一家美国公司，其股票以美元交易。

交易时间：DAL的常规交易时间为美国东部时间上午9:30至下午4:00。盘前交易于美国东部时间凌晨4:00开始，盘后交易于美国东部时间晚上8:00结束。

股票拆分：DAL自在纽约证券交易所上市以来经历了20次股票拆分。最近一次股票拆分是2023年6月1日的2股拆股。

股息：达美航空公司向股东支付季度股息的历史已有50多年。最近一次每股0.40美元的股息于2023年3月1日支付。

收购LATAM Airlines Group：2023年4月，达美航空宣布计划收购智利航空公司LATAM Airlines Group。此次收购预计将于2023年下半年完成。

燃料成本增加：达美航空公司在2023年面临燃料成本增加的问题，预计与上一年相比，在燃料上的支出将增加约11亿美元。

劳动力短缺：与许多其他航空公司一样，达美航空公司在2023年面临劳动力短缺问题。该公司承认这一问题并正在努力解决短缺问题。

Delta Air Lines Inc.（DAL）的股票表现强劲，过去五年的表现优于大盘。DAL在此期间上涨了近200%，大大超过了标准普尔500指数50%的涨幅。作为全球最大的航空公司之一，达美航空成功应对了COVID-19大流行带来的挑战，并利用出行需求回暖。此外，该公司对成本控制和运营利润率提高的关注使其成为全球最赚钱的航空公司之一。

每股收益（EPS）：达美航空不断增长的每股收益反映了其盈利能力，计算方法是将净收入除以流通股数。达美每股收益的持续增长对股价产生了积极影响。

收入增长：在客运量增加和票价上涨等因素的推动下，达美航空的收入实现了健康增长。公司强劲的营收表现为其股价提供了支撑。

油价：作为石油的主要消费国，达美航空的股价对油价的波动非常敏感。较高的油价增加了公司的成本，对股价产生负面影响，而较低的油价则产生相反的效果。

整体经济：达美航空的股价受整体经济状况的影响。繁荣的经济导致旅行增加，有利于达美的业务，而经济低迷可能会产生负面影响。

达美航空股票的未来前景是乐观的。预计该公司在未来几年将继续其盈利和收入的增长轨迹。随着旅游业的持续复苏，达美航空处于有利地位，可以从不断增长的乘客需求中受益。DAL在盈利增长方面一直优于同行，预计本财年增长25%，下一财年增长18%。正在复苏的旅游业使DAL受益于其强大的航线网络、忠诚的客户群和卓越的运营。与行业平均水平相比，DAL的股票市盈率较低，似乎被低估了。总体而言，DAL提供了具有增长和盈利潜力的引人注目的投资机会。

来源：DELTA NEWS HUB

达美航空公司面临来自美国航空公司（AAL）、联合航空公司（UAL）和西南航空公司（LUV）等其他主要航空公司的竞争。这些竞争对手针对的是相同的客户群，达美航空能否脱颖而出并保持竞争优势至关重要。

达美航空公司（DAL）面临来自美国航空公司（AAL）和联合航空公司（UAL）的竞争。以下是来自竞争对手的威胁与达美航空公司竞争优势的并排比较：

来自竞争对手（AAL和UAL）的威胁：

价格竞争：AAL和UAL的竞争性定价策略可能会影响达美航空公司的盈利能力。

产品差异化：AAL和UAL提供高级客舱和忠诚度计划，这可能会吸引达美航空公司的客户。

网络扩张：AAL和UAL向新市场扩张可能会挑战达美航空公司的市场份额。

达美航空的竞争优势

大型机队：达美航空公司拥有庞大的机队，可提供更多航班和具有竞争力的价格。

广泛的网络：达美航空公司拥有广泛的航线网络，服务于不同的目的地和客户。

强大的品牌：达美航空公司备受推崇的品牌增强了其吸引和留住客户的能力。

除了竞争风险外，达美航空公司还面临可能影响其业绩的其他风险：

燃料成本：达美航空公司的盈利能力受到燃料价格的影响，这是一笔巨大的开支。燃料价格的波动会影响公司的利润。达美航空公司采用对冲策略来减轻这种风险，但它仍然面临燃油价格波动的风险。

劳动力成本：作为一家工会化公司，达美航空面临着较高的劳动力成本。该公司一直在努力争取工会的让步，但正在进行的劳资谈判和潜在的中断可能会影响其运营成本。

经济衰退：经济衰退或经济衰退可能导致旅行需求减少，从而对达美航空公司的业务产生负面影响。尽管财务状况良好，但该公司需要谨慎管理其运营以应对经济不确定性。

来源：DELTA NEWS HUB

新的忠诚度计划和增强的客户体验：达美航空公司一直专注于改善其忠诚度计划并提升整体客户体验。通过提供更好的福利和个性化服务，公司可以增强客户忠诚度并从竞争对手中脱颖而出。

伙伴关系和联盟：达美航空公司是天合联盟的成员，该联盟提供与其他航空公司代码共享和合作协议的机会。这些合作伙伴关系可以扩大达美航空公司的覆盖范围，并为客户提供更广泛的旅行选择。

技术和创新：通过利用技术和投资创新解决方案，达美航空公司可以简化运营、提高效率并提升乘客体验。这包括自助值机亭、移动应用程序和机上Wi-Fi等举措。

总的来说，达美航空的未来前景乐观，有增长和扩张的机会。通过利用航空旅行的复苏、扩大航线、提升客户体验、建立战略合作伙伴关系以及采用技术，达美航空公司可以为自己在行业中的持续成功做好准备。

持有股票：投资达美航空公司（DAL）股票的一种方法是通过经纪账户直接购买和持有股票。这种方法允许投资者成为公司的部分所有者，并从潜在的股价升值和股息中受益。

期权交易：期权是一种衍生合约，赋予投资者在指定时间范围内以预定价格购买（看涨期权）或出售（看跌期权）DAL股票的权利，但没有义务。

差价合约（CFD）：差价合约是金融衍生品，允许投资者在不拥有标的资产的情况下推测DAL股票的价格变动。在交易DAL差价合约时，投资者与供应商（如VSTAR）签订协议，以交换差价合约头寸的开仓和平仓之间的价差。差价合约提供灵活性、杠杆作用以及从股价上涨和下跌中获利的机会。

使用VSTAR交易DAL股票CFDs有几个好处。他们包括：

杠杆：差价合约交易允许投资者利用杠杆交易DAL股票，可以用较少的资金控制较大的头寸。这会放大潜在回报，但也会增加风险，因此了解与杠杆相关的风险非常重要。

市场范围：VSTAR提供进入广泛市场的途径，包括DAL股票差价合约。这使投资者能够分散他们的交易组合并利用不同市场的机会。

先进的交易平台：VSTAR提供了一个用户友好且技术先进的交易平台，提供实时市场数据、分析工具和订单执行功能。该平台使交易者能够做出明智的决定并有效地执行交易。

关键指标：跟踪关键指标，例如收益报告、收入增长和行业趋势，以帮助你有效地安排进入和退出的时间。

季节性和新闻事件：注意可能影响DAL股价的季节性模式和重大新闻事件。此信息可以为短期剥头皮策略提供机会。

风险管理：实施适当的风险管理技术，例如设置止损订单和分散你的交易组合，以防止潜在损失。

技术分析：利用技术分析工具和指标来识别DAL股价的潜在趋势和模式，帮助做出明智的交易决策。

随时了解情况：随时了解航空业的最新消息和发展，以及可能影响DAL股价的任何具体事件。这些信息可以帮助你保持领先并相应地调整你的交易策略。

总之，达美航空公司（纽约证券交易所代码：DAL）提供了航空业的投资机会。随着疫苗接种率的提高和旅行限制的放松，DAL股票有可能从航空旅行需求的复苏中受益。对达美的收益、收入增长和股息支付等因素进行深入研究。随时了解达美航空新闻并分析交易策略的技术指标。

投资总是涉及风险，评估你的风险承受能力并咨询财务顾问至关重要。总的来说，达美航空公司为希望捕捉市场波动和交易利润的投资者提供了盈利潜力。

按照目前的估值，达美航空股票的定价对于长期投资者来说相当有吸引力。

鉴于达美航空在复苏的航空业中的强势地位，其股票仍然是一个不错的投资选择。

先锋集团持有达美航空股票超过 10% 的所有权，其次是伯克希尔哈撒韦公司。

尽管需求有所复苏，但达美航空的股价仍远低于疫情前的水平，因此达美航空的估值似乎并未被高估。

分析师对 2025 年达美航空股票的平均目标价约为每股 55 美元。

尽管成本阻力依然存在，但在航空旅行复苏和效率提高的推动下，达美航空股价有望实现多年增长。

*免责声明：本文内容仅供学习，不代表VSTAR官方立场，也不能作为投资建议。

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